2021年以來，主流稀土品種價格呈上升態(tài)勢，重稀土主流品種漲勢明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，今年以來A股稀土指數(shù)漲幅近12%。

　　業(yè)內人士表示，稀土現(xiàn)貨供應緊張，供應商放貨節(jié)奏放緩，呈“賣方市場”格局。預計2021年稀土價格有望開啟長牛走勢，稀土產(chǎn)業(yè)鏈上游龍頭公司利潤有望充分釋放。

　　呈“賣方市場”格局

　　上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1月13日，在重稀土主流品種中，氧化鏑均價報2030元/千克，今年以來漲幅為4.6%，氧化鋱均價報8050元/千克，今年以來漲幅為11%；在輕稀土主流品種中，鐠釹氧化物1月13日均價報43.2萬元/噸，今年以來漲幅為6%。

　　“受疫情影響，企業(yè)產(chǎn)量短期不會調整，目前處于賣方市場。同時，新能源汽車等下游需求旺盛，對鏑、鋱需求增加，但國內每年的開采和冶煉指標有定額。”上海有色網(wǎng)小貴金屬分析師胡巖告訴中國證券報記者。

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會1月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年12月，新能源汽車銷量24.8萬輛，同比增長49.5%。2020年新能源汽車銷量完成136.7萬輛，同比增長10.9%。

　　同時，主流稀土供應商上調掛牌價。北方稀土2021年1月8日公布的氧化鐠釹掛牌價為44.1萬元/噸，較2020年12月9日的掛牌價上漲1.3萬元/噸。南方稀土2021年1月11日公布的氧化鋱掛牌價為720萬-730萬元/噸、氧化鏑為203萬-205萬元/噸，而2020年12月28日的掛牌價分別為640萬-650萬元/噸、196萬-198萬元/噸。

　　產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)獲益

　　市場需求旺盛，稀土產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)獲益。

　　金力永磁預計2020年實現(xiàn)歸母凈利潤2.35億元-2.51億元，同比增長50%-60%。公司表示，報告期內，公司在新能源汽車及汽車零部件領域的營業(yè)收入同比增長近50%，在節(jié)能變頻空調領域的營業(yè)收入同比增幅超過100%；在3C領域開始規(guī)?；慨a(chǎn)，同時在風力發(fā)電、機器人及智能制造、節(jié)能電梯等領域的營業(yè)收入保持穩(wěn)定。公司預計2020年營業(yè)收入較2019年增長40%-50%，達到23.76億元-25.45億元。

　　截至2020年上半年，金力永磁已具備1.2萬噸毛坯生產(chǎn)能力。定增募投項目贛州“年產(chǎn)3000噸新能源汽車及3C領域高端磁材項目”已經(jīng)順利開工。同時，公司擬在包頭投資建設“高性能稀土永磁材料基地項目”，項目達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)8000噸高端磁材的生產(chǎn)能力。以上項目全部達產(chǎn)后，公司產(chǎn)能將達到2.3萬噸。

　　盛和資源2021年1月6日披露的調研紀要稱，公司連云港150萬噸鋯鈦選礦項目計劃今年9月建成投產(chǎn)，獨居石產(chǎn)量會有增加，目標達到2萬噸/年。

　　挖掘投資價值

　　百川盈孚指出，目前市場供應情況變化不大，企業(yè)產(chǎn)量沒有太多增量?？紤]到春節(jié)臨近等因素影響，2月稀土產(chǎn)量會下降，預計供應會更加緊張，支撐稀土價格上漲。

　　盛和資源表示，稀土主要產(chǎn)品價格受供需結構等因素影響，從2020年下半年開啟上漲行情。未來隨著新能源汽車、風電、變頻空調、機器人等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，預期需求將快速增長，對主要稀土產(chǎn)品價格將形成有力支撐。

　　中信證券指出，稀土產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)值占比最大的需求方向為釹鐵硼。隨著汽車、風電、節(jié)能變頻空調等下游需求持續(xù)回暖，釹鐵硼消費量有望持續(xù)增長，從而持續(xù)拉動上游原材料氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱的消費。而稀土上游供給嚴控態(tài)勢不變，近期產(chǎn)業(yè)鏈補庫需求持續(xù)，一季度稀土價格有望持續(xù)上行。預計2021年全年氧化鐠釹高點或突破60萬元/噸，氧化鋱高點或突破1000萬元/噸，2021年稀土價格有望開啟長牛，稀土產(chǎn)業(yè)鏈上游龍頭公司利潤彈性有望充分釋放，疊加礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略價值的提升等，建議持續(xù)關注稀土板塊戰(zhàn)略配置價值。